Proto Labs, Inc. (NYSE : PRLB) Transcription de l'appel sur les résultats du deuxième trimestre 2023

Proto Labs, Inc. (NYSE : PRLB) Transcription de l'appel sur les résultats du deuxième trimestre 2023 4 août 2023 Proto Labs, Inc. ne répond pas aux attentes en matière de bénéfices. Le BPA déclaré est de -0,01461 $ par action, les attentes étaient de 0,3 $.Opérateur: Salutations et bienvenue à l'appel aux résultats du deuxième trimestre 2023 de Proto Labs. À l’heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute seule. Une brève séance de questions et réponses suivra la présentation formelle. [Instructions de l'opérateur] Pour rappel, cette conférence est en cours d'enregistrement. J'ai maintenant le plaisir de présenter votre hôte, M. Jason Frankman, vice-président et contrôleur d'entreprise. Merci M. Frankman. Vous pouvez commencer.Jason Frankman : Merci, [Camilla] et bienvenue à tous à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2023 de Proto Labs. Je suis accompagné aujourd'hui de Rob Bodor, président et chef de la direction de Proto Lab ; et Dan Schumacher, directeur financier. Ce matin, Proto Labs a publié un communiqué annonçant ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2023. Le communiqué est disponible sur le site Internet de la société. De plus, une présentation de diapositives préparée est disponible en ligne à l'adresse Web fournie dans notre communiqué de presse. Notre discussion d'aujourd'hui comprendra des déclarations relatives aux performances futures et aux attentes qui sont ou peuvent être considérées comme des déclarations prospectives et soumises à de nombreux risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes.

Pavel L Photo et vidéo/Shutterstock.com Veuillez vous référer à notre communiqué de presse sur les résultats et aux récents documents déposés auprès de la SEC, y compris notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour obtenir des informations sur certains risques qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement et défavorablement des prévisions. déclarations faites aujourd’hui. Les résultats et les orientations dont nous discuterons incluent des mesures financières non conformes aux PCGR conformes à nos pratiques passées. Veuillez vous référer à notre communiqué de presse et à la présentation de diapositives qui l'accompagne dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de notre société pour un rapprochement complet des résultats GAAP et non-GAAP. Maintenant, je vais céder la parole à Rob Bodor. Rob?Rob Bodor : Merci, Jason. Bonjour à tous et merci d'avoir participé à notre appel sur les résultats du deuxième trimestre. Ce matin, nous avons déclaré des revenus et des bénéfices dans notre fourchette de prévisions. Alors que les conditions économiques sont difficiles, amplifiées par la contraction continue de l'industrie manufacturière mondiale, notre offre client particulièrement vaste, réalisée grâce à la combinaison de nos usines numériques internes et de nos partenaires de fabrication en réseau, nous permet d'offrir à nos clients une proposition de valeur différenciée et de répondre à leurs divers besoins malgré la crise économique. pressions auxquelles nos clients sont confrontés. Nos offres à prix réduits et à délais de livraison plus longs via l'usine et le réseau sont particulièrement demandées dans les conditions économiques actuelles des logiciels. Nos offres à délai de livraison rapide ont tendance à être les plus demandées dans les économies à forte croissance, parallèlement à une demande continue d'offres à délais plus longs pour répondre aux besoins de production de nos clients. Comme nous l'avons évoqué au trimestre précédent, nous évoluons dans un environnement manufacturier difficile et incertain, les indices manufacturiers américains et de la zone euro affichant en juin leur plus bas niveau depuis trois ans. Semblable à ce que nous avons constaté au premier trimestre, sous l’effet du climat macroéconomique, la demande pour des offres à plus long délai de livraison et à moindre prix a continué de dépasser la demande pour nos offres à rotation rapide. Notamment, les revenus de notre réseau ont augmenté de 80 % d’une année sur l’autre au cours du trimestre. L'offre du réseau a considérablement élargi notre marché adressable avec une enveloppe plus large de capacités de fabrication et une large gamme d'options de délais de livraison et de tarification. En conséquence, il continue de gagner du terrain auprès des clients et des parts de marché. Même si nos offres à rotation rapide ont connu un ralentissement continu de la demande au cours du trimestre, nous avons anticipé cette composition globale de la demande et, malgré ces vents contraires, avons amélioré séquentiellement notre croissance consolidée et nos marges opérationnelles. Nous continuons également de générer des flux de trésorerie positifs qui sont les meilleurs de notre secteur. À mesure que les conditions de fabrication mondiales s’améliorent, nous prévoyons une croissance des offres des réseaux et des usines. Afin de continuer à stimuler la croissance et de maintenir ou améliorer notre rentabilité dans cet environnement difficile, nous nous concentrons sur les éléments que nous contrôlons. Premièrement, nous continuerons à stimuler la croissance de nos offres à prix réduits dans des délais de livraison plus longs via le réseau de hubs et l'usine. Les revenus du réseau ont de nouveau dépassé nos attentes au cours du trimestre et ont augmenté de 75 % au premier semestre 2023 par rapport au premier semestre 2022. Notre offre réseau continue de prospérer alors que les clients se tournent vers des capacités de fabrication étendues et des options plus économiques pour les prototypes personnalisés et la production en faible volume. les pièces. Ensuite, nous continuons à investir pour innover et élargir notre offre client grâce à des initiatives de recherche et développement. Notre rentabilité, la meilleure du secteur, et notre génération de flux de trésorerie positifs nous permettent d’investir pour la croissance future. Plus récemment, nous avons lancé l’anodisation accélérée et le chromatage dans notre service d’usinage CNC en usine numérique. Il s’agit d’une offre secondaire très fréquemment demandée pour les pièces de machines. Notre nouvelle offre combine la vitesse inégalée de Pro Labs à grande échelle avec les processus de finition traditionnels, une première pour l'industrie. Un client de Pro Labs peut désormais disposer de pièces de machine CNC entièrement anodisées ou plaquées sur son bureau quelques jours après avoir passé une commande. Auparavant, nous proposions uniquement la finition via le réseau, mais dans le cadre de la création de l'offre CNC personnalisée la plus complète, nous proposons désormais la finition en usine dans des délais qu'aucun autre fabricant ne peut égaler. En plus d'élargir nos offres, nous veillons également à ce que nos coûts continuent d'évoluer en fonction des volumes de ventes. Nous contrôlons les coûts d’usine tout en maintenant les délais de livraison les plus rapides au monde. À la fin du deuxième trimestre, nos effectifs manufacturiers étaient en baisse de 9 % sur un an, en proportion de nos volumes. Nous continuerons d'aligner les niveaux d'effectifs sur les volumes de nos installations de fabrication tout en continuant d'investir dans la croissance, y compris notre offre de réseau à forte croissance. À mesure que les conditions économiques et la demande de fabrication se redresseront, nous prévoyons que les performances de notre usine s'amélioreront à mesure que les préférences et les besoins des clients changeront et que de plus en plus de clients profiteront de nos délais de livraison de classe mondiale, cohérents avec notre qualité et notre grande fiabilité dans les délais. De plus, à mesure que les délais de livraison plus longs de l'usine deviennent importants pour notre offre globale d'usine, cela compensera toute pression exercée sur l'activité de rotation rapide. Nous nous attendons également à ce que la forte croissance du réseau se poursuive dans tout climat macroéconomique, grâce à son large éventail de capacités et d'options de délais. La combinaison de l'usine et du réseau permet à Pro Labs de répondre à tous les cas d'utilisation des clients, quel que soit le climat économique. Étant donné que nous avons acquis des hubs en 2021 et proposons désormais la combinaison des deux modes de traitement des commandes, nos performances commerciales actuelles sont plus fortes que si nous avions uniquement proposé des offres rapides aux clients. L'offre réseau continue de gagner du terrain auprès des clients grâce à des capacités d'enveloppe étendues et une gamme plus large d'options de délai de livraison et de tarification. Le nombre de clients utilisant à la fois les services d’usine et les services réseau continue de croître. Nous réalisons la valeur de l’acquisition des hubs et de notre offre client élargie et nous en sommes encore aux premiers stades de la capture de l’opportunité totale du marché que notre stratégie ouvre. Pro Labs possède les capacités de traitement des commandes les plus étendues de notre secteur, ce qui nous permet de servir nos clients et de croître de manière rentable dans toutes les conditions économiques. Passons maintenant à une mise à jour rapide de nos priorités 2023 à mi-année. Pour rappel, nos priorités sont premièrement de stimuler la croissance des revenus, en particulier dans nos plus grands services, le moulage par injection et les machines CNC, et deuxièmement, d'augmenter la valeur actionnariale en augmentant la rentabilité de l'usine et du réseau. [One] investissement que nous réalisons dans la croissance des revenus est un investissement dans les talents en matière de leadership commercial. Nous avons récemment embauché un nouveau vice-président des ventes pour diriger la région Amériques et avons également renforcé notre gestion des ventes en Europe. Les revenus du moulage par injection au deuxième trimestre ont diminué de manière séquentielle. Comme nous l'avons évoqué lors d'appels précédents, le moulage par injection est fortement impacté par les conditions macroéconomiques en raison de sa proportion plus élevée de cas d'utilisation en production. Nous continuons de poursuivre diverses stratégies de mise sur le marché et d'autres améliorations de la gamme de services pour stimuler la croissance. Nous avons constaté de solides performances dans les commandes de moulage par injection exécutées grâce à la combinaison de nos usines internes et de nos partenaires de fabrication. Nous remportons davantage de commandes qui tirent parti de notre offre combinée de moulage par injection en usine et en réseau, comme en témoigne un projet récent que nous avons réalisé pour un fournisseur de solutions d'éclairage automobile. Travailler avec [One] fournisseur était important pour ce client du secteur automobile. Ce client s'est adressé à Pro Labs à la recherche d'un partenaire de fabrication personnalisé capable de prendre en charge un programme allant du prototypage à la production. Le client a bénéficié de la rapidité de notre service d'usine numérique pour prototyper rapidement ses conceptions, puis est passé en production avec notre réseau, preuve que Pro Labs sert plusieurs cas d'utilisation tout au long du cycle de vie du produit pour un client. Le client avait besoin de pièces de moulage par injection volumineuses et complexes qui ne relèvent pas des capacités de notre usine numérique et, dans le passé, nous n'aurions pas remporté ce programme. Mais grâce à notre réseau numérique qui offre des capacités étendues de moulage par injection, Pro Labs a remporté le marché et nous avons fabriqué tous les moules et pièces pour ce client via les deux voies d'exécution. L'offre combinée d'usine et de réseau génère une valeur significative pour ce client, lui permettant de passer rapidement à la production avec des conceptions validées et testées provenant d'un seul fabricant. Notre prochain domaine de croissance prioritaire, l'usinage CNC, affiche de bons résultats avec une croissance au deuxième trimestre largement tirée par notre offre de réseau. Nous continuons d'innover sur les capacités de nos usines numériques et d'élargir notre offre client en lançant, en accélérant et en analysant récemment la mise en place. Pro Labs offre une gamme inégalée d'usinage CNC et, à mesure que les préférences des clients changent et se développent, nous sommes bien placés pour être le fournisseur unique pour tous les besoins d'usinage CNC de nos clients. Nous avons la preuve tangible que les clients apprécient un seul partenaire pour leurs besoins en pièces CNC personnalisées. Un client spécifique, Airbus, s'est récemment tourné vers Pro Labs pour obtenir de l'aide sur un nouveau projet de transport en développement. Airbus avait besoin d'un partenaire industriel capable de passer très rapidement du prototypage à la production et l'offre combinée de Pro Labs faisait de nous le candidat idéal. Nous avons livré des pièces prototypes rapides via l'usine et Airbus est ensuite passé à notre réseau numérique pour fabriquer des volumes de production plus élevés. Notre combinaison d'usine et de réseau a éliminé le besoin pour Airbus de demander plusieurs devis à plusieurs fabricants, simplifiant et accélérant ainsi leur chaîne d'approvisionnement. Un autre exemple de la puissance de l’usine et du réseau combinés de Pro Labs. La prochaine priorité pour 2023 est d’augmenter la valeur actionnariale en augmentant la rentabilité de l’usine et du réseau. Nous avons dépassé nos attentes en matière de bénéfices au deuxième trimestre. Nous y sommes parvenus malgré l'évolution de la composition de nos activités vers des délais de livraison plus longs, des offres à moindre prix et la pression qui en découle sur les marges. Nous y sommes parvenus grâce à une automatisation et une productivité améliorées qui nous ont permis de réduire les effectifs globaux, de réduire les heures supplémentaires et de réduire le recours à la main-d'œuvre contractuelle. Compte tenu des préférences des clients pour des offres à moindre prix dans ce cycle économique, nous prévoyons une pression continue sur l’amélioration de la marge opérationnelle tout au long de 2023 et continuerons de nous concentrer sur l’efficacité opérationnelle comme nous l’avons fait tout au long de cette année. Notre concentration sur l'efficacité opérationnelle et sur nos clients nous a valu deux reconnaissances externes au cours du trimestre, soulignant notre leadership dans la fabrication numérique. Tout d'abord, Pro Labs a été nommé Entreprise de l'année pour la fabrication numérique par Frost et Sullivan, qui ont salué notre innovation visionnaire, nos performances et notre impact sur les clients. De plus, Pro Labs a reçu le Manufacturing Leadership Award du Manufacturing Leadership Council dans la catégorie chaîne d'approvisionnement numérique. Le MLC a mis en avant notre offre combinée d’usine et de réseau. Nous continuerons à nous concentrer sur le service à nos clients avec l'offre de fabrication numérique la plus complète au monde et recevoir des récompenses externes comme celle-ci constitue une forte approbation de notre leadership continu dans l'industrie. En résumé, nous avons peu de contrôle sur les conditions macroéconomiques et sur la demande finale du marché, mais ces défis à court terme ne devraient pas obscurcir les avantages de notre modèle économique. La combinaison de nos offres d'usine et de réseau nous a permis de mieux performer que nos pairs dans l'environnement actuel et nous pensons que cela nous permettra de dépasser le marché à plus long terme. D’autant plus que notre offre usine devient moins dépendante des affaires à court terme, sensibles aux conditions économiques. Permettez-moi de souligner une nouvelle fois que notre offre réseau continue de prendre des parts de marché avec une croissance de 80 % sur le trimestre. Nous sommes bien placés pour faire face à la volatilité économique en raison des Pro Labs affectant la rentabilité des classes et la forte génération de flux de trésorerie. Cela nous permet également de continuer à investir dans l'innovation pour élargir notre offre client et accroître notre part de portefeuille supplémentaire. Quel que soit le climat économique, nous sommes un excellent partenaire stratégique à long terme pour nos clients et sommes convaincus que nous apporterons de la valeur à nos actionnaires sur le long terme. Je tiens à remercier tous les collaborateurs de Pro Labs pour leurs contributions au premier semestre 2023. Même si nous opérons dans un environnement difficile, les efforts et l'engagement de nos collaborateurs nous permettent de continuer à performer et à croître de manière rentable. Dan va maintenant couvrir en profondeur nos états financiers du deuxième trimestre et présenter nos perspectives pour le troisième trimestre 2023. Dan ?